I ATTO: Il sipario si apre nel salotto di casa  Stahlbaum, dove i genitori di Clara e Fritz accolgono con gioia gli invitati alla propria festa in occasione della vigilia di Natale. Durante i festeggiamenti di grandi e piccini, giunge lo strano Zio Drosselmeyer, il quale porta doni e divertimenti per i bambini che rimangono incantati. Il regalo che Drosselmeyer ha per la piccola Clara è un bellissimo schiaccianoci a forma di soldatino che però, nell’euforia dei giochi, l’irruento Fritz rompe per dispetto, un po’ invidioso del regalo della sorella, molto più bello del pupazzo a forma di topo che lo Zio ha invece regalato al piccolo. Clara piange dispiaciuta ma Zio Drosselmeyer ha una delle sue magiche soluzioni: benda lo schiaccianoci e raccomanda a Clara di farlo dormire per riposarsi.
La festa arriva a conclusione, gli invitati tornano alle proprie dimore e la piccola Clara, ormai stanca, si addormenta sul divano, ma è la Vigilia di Natale, e mamma e papà Stahlbaum lasciano la piccola in salotto permettendole di dormire sul divano. Allo scoccare della mezzanotte, Clara sogna di essere svegliata da un esercito di brutti topi cattivi, capitanati dal Re Topo, malvagiamente intenzionati a rubare e distruggere tutte le sue bambole. A salvarla arrivano i soldatini di piombo capitanati dallo Schiaccianoci, ormai anch’esso ha preso vita. La battaglia prosegue con lo scontro tra il Re Topo e lo Schiaccianoci, che però ha la peggio. Clara allora riluttante, prende coraggio, difende se stessa e lo Schiaccianoci sconfiggendo il Re dei Topi.
Il pericolo sembra scampato e Clara abbraccia lo Schiaccianoci ferito, che per ringraziarla, decide di portarla nel suo magico mondo ma, appena iniziato il viaggio nel bosco, i due si imbattono in una allegra e maestosa nevicata. Clara rimane estasiata ed affascinata da quella meravigliosa atmosfera e dalla Regina della Neve venuta a salutare la nuova arrivata. Dopo poco la tempesta di neve si calma, Clara e lo Schiaccianoci possono continuare il loro viaggio.

II ATTO: Arrivati ormai a destinazione, lo Schiaccianoci svela a Clara il magico Regno dei dolci, dove ad accoglierli, oltre alla Fata Confetto e al suo Principe, trovano tutto l’incantato Reame al completo. Lo Schiaccianoci racconta a tutti l’accaduto e il grande coraggio della sua salvatrice. Clara è la benvenuta ormai, e assiste alla sfilata di tutti i dolciumi che abitano il regno. Scorre davanti ai suoi occhi ogni cosa buona e bella, dal cioccolato più dolce ai fiori più incantevoli, fino al momento in cui la Fata ed il Principe danzano per lei.
Con la stessa magia con il quale è iniziato, questo fantastico viaggio si conclude. Il Regno dei dolci tutto, lo Schiaccianoci, la Fata ed il Principe salutano Clara, ormai di ritorno a casa.
Si è fatto giorno in casa Stahlbaum, e la piccola Clara si risveglia sul divano di casa. Ancora incredula stringe fra le braccia il suo schiaccianoci, ormai guarito, consapevole che mai dimenticherà quella magica notte di Natale.

Coreografia originale: M. Petipa

Riallestimento coreografico: Marco Batti

Musica: L. Minkus

Costumi: Jasha Atelier

Scenografie: S.I.R.T. srl

Light Design: Claudia Tabbi